МВФ предупреждает о влиянии геополитических рисков на финансовую стабильность

- Геополитические риски остаются на высоком уровне, и это вызывает серьезные опасения относительно их возможного влияния на глобальную финансовую стабильность. Соответствующее заявление содержится в резюме к отчету МВФ, который был подготовлен в апреле и касался вопросов глобальной финансовой устойчивости.

Увеличение геополитических рисков может затруднить международную торговлю и инвестиционные процессы, увеличивая уровень неопределенности. Это, в свою очередь, может привести к изменению потоков капитала, нарушению цепочек поставок и негативным шокам со стороны спроса для экономики.

Результатом таких процессов может стать падение цен на активы, что негативно скажется на способности финансовых учреждений выполнять свои посреднические функции и приведет к усилению риска негативных последствий макрофинансовой взаимосвязи.

Специалисты МВФ отмечают, что события, связанные с геополитическими рисками, обычно оказывают минимальное влияние на цены активов.

Тем не менее, крупные события, такие как военные конфликты, способны существенно снизить стоимость акций и увеличить премии за суверенный риск, особенно в странах с формирующимся рынком, где имеются ограничения по бюджету или международным резервам.

Геополитические риски также могут оказывать влияние на другие государства через торговые и финансовые связи, а также через изменение глобальных цен на сырьевые товары.

Например, акции компаний в странах, чьи основные торговые партнеры участвуют в международных военных конфликтах, значительно теряют в стоимости.

Инвесторы часто закладывают геополитические риски в котировки на фондовых и опционных рынках, однако если эти риски реализуются, это может вызвать волатильность на финансовых рынках.

К тому же, геополитические риски могут негативно отражаться на стабильности банков и небанковских финансовых учреждений, особенно в странах с формирующимся рынком.

При этом капиталы банков, как правило, снижаются, когда страна их происхождения или ее ключевые международные партнеры вовлечены в военные конфликты, что приводит к уменьшению кредитной активности.

Инвестиционные фонды, работающие с активами стран, находящихся в конфликте, как правило, демонстрируют более низкую доходность и сталкиваются с существенным оттоком средств.

Для снижения рисков, связанных с геополитическими событиями, финансовым организациям и их регулирующим органам необходимо выделять достаточные ресурсы для выявления, оценки и управления этими рисками, включая стресс-тестирование и анализ различных сценариев.

МВФ рекомендует развивающимся странам продолжать работу по углублению финансовых рынков и поддержанию достаточных бюджетных возможностей и международных резервов для смягчения последствий потенциальных неблагоприятных геополитических шоков.