Монголия планирует первый выпуск долларовых облигаций после повышения кредитного рейтинга

Согласно данным, поступившим от осведомленных источников, у суверенного банка с «мусорным» рейтингом есть планы выпустить облигации со сроком обращения от пяти до десяти лет. Если правительство примет решение о ценах на долговые обязательства, это станет первым выходом Монголии на рынок долларовых облигаций за последние 14 месяцев, как сообщает Bloomberg.

Монголия выделяется среди других развивающихся стран Азии, став одним из немногих эмитентов с спекулятивным рейтингом. В то время как другим государствам, таким как Пакистан, пришлось обращаться за поддержкой к Международному валютному фонду, Монголия смогла сохранять свою финансовую независимость. В сентябре три основные международные рейтинговые компании повысили её кредитные рейтинги, а в ноябре это сделала и Moody's Ratings.

Рейтинг Монголии был повышен агентством Moody's на одну ступень до B2, что на пять уровней ниже инвестиционного уровня, что обусловлено увеличением доходов от добычи полезных ископаемых и эффективным управлением долгом.


Не называя своих имен, информаторы сообщили, что Монголия также планирует провести выкуп облигаций на сумму 566 миллионов долларов, погашаемых в апреле следующего года, и еще 650 миллионов долларов, которые подлежат погашению в январе 2028 года. Обе категории облигаций на данный момент торгуются выше цены их первоначального выпуска.

Индекс Bloomberg указывает, что в последние годы средние спреды по высокодоходным долларовым облигациям в Азии достигают своих минимальных значений и составляют 411 базисных пунктов.

Тем не менее, несмотря на небольшое повышение на 0,5% в этом году, индекс отстает от мировых показателей. Это связано с новыми опасениями по поводу китайских застройщиков и нестабильной политической обстановкой в США, где президент Дональд Трамп планирует ввести пошлины, что также дестабилизирует финансовые рынки. В прошлом году доходность облигаций в регионе достигла 15%, что стало наилучшим показателем за последние 12 лет.

Среди двадцати основных индексов Bloomberg, наилучшие результаты в этом году продемонстрировали долларовые облигации развивающихся рынков и глобальные высокодоходные облигации, с доходностью 1,5% и 1,4% соответственно. Широкие спреды по облигациям позволяют им лучше справляться с колебаниями казначейских облигаций.

источник: MiddleAsianNews